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环球观速讯丨沪指跌破3300点!医药医疗连跌7日,顶流ETF交投激增逾五成!“券茅”业绩爆冷,券商ETF缩量下跌失守年线

时间:2023-04-25 11:59:13  |  来源: 金融界资讯


(资料图)

今日(4月24日),节假日前最后一周伊始,大A延续上周五的下跌,收盘跌破3300点。长假临近,资金开始退潮,这是一大市场惯例,或为今日市场表现不佳的因素之一。

其一,杠杆资金退潮,从两融资金数据来看,上周五大跌过后,沪深两市融资余额合计15415.56亿元,较前一交易日减少69.72亿元;其二,北向资金连续两日净卖出,抛盘意愿明显。

A股后市怎么走?

中金公司表示,虽然近期市场有所回调,但对A股后市表现依然保持乐观。首先,经济和金融数据继续支持复苏前景,有望逐步改善投资者信心。二季度开始A股将进入盈利上行周期。新增信贷连续3个月强劲增长,金融数据作为前瞻指标有望逐步体现未来经济活动的改善。叠加一季度国内GDP增长强劲反弹,A股的盈利周期有望在一季度见底回升并进入改善通道,将支持市场中期表现。

中信建投证券认为,目前为季报期,业绩影响权重明显上升,外部催化下主题交易拥挤后进入降温阶段,短期市场存在一系列不确定或潜在负面因素。总的来说,市场处于休整期,耐心等待再布局机会。

下面具体来看今日行情复盘。

【市场热点回顾及解读】

周一(4月24日)大盘延续上周五跌势,全天震荡走低,沪指失守3300点,创业板指领跌,连收4根阴线逼近年内低点。沪深两市全天成交额1.08万亿元,较上个交易日缩量1344亿元。截至收盘,沪指跌0.78%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.71%。北向资金全天净卖出38.28亿元,其中沪股通净买入2.08亿元,深股通净卖出40.36亿元,为连续两日净卖出。

盘面上,游戏传媒板块逆势暴涨,成为日内最强大类行业。热门主题方面,AI概念股出现分化,CPO板块涨幅居前,半导体板块则陷入调整。

个股方面,市场整体跌多涨少,共2934只个股下跌,2039只个股上涨,174只个股持平,赚钱效应偏差。

主力资金方面,TMT行业今日(4月24日)再获主力资金重金买入,传媒、通信、计算机包揽31个申万一级行业前三。时间拉长看,TMT行业近5日内有共计4日获主力资金净流入。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊医疗、券商2个板块主题的交易和基本面情况。

一、【医疗ETF(512170)】

医药医疗板块今日连续第7日下跌,中证医疗指数50只成份股中42股收绿,CXO板块再成“重灾区”,巨头药明康德跌1.85%,皓元医药跌6.21%,康龙化成、泰格医药各跌3.1%、2.23%;医美概念重挫,爱美客、华熙生物跌超3%;核心权重股爱尔眼科跌0.64%。

热门ETF方面,医疗ETF(512170)早盘小幅高开后一路震荡下行,收盘跌1.86%,盘中价、收盘价均创下6个月新低。场内交投异常活跃,全天成交额达10.34亿元,较上日放量逾54%,创2022年11月12日以来新高。

值得注意的是,近期医药医疗板块行情向下,资金面却异常火爆。据沪深交易所数据统计,截至4月21日,4月以来有超200亿资金涌入医药医疗类ETF;其中医疗ETF(512170)净流入31.13亿元,最新基金规模达215亿元,目前为全市场唯一规模超200亿元的医药医疗类ETF

具体来看,此前6个交易日中证医疗指数跌跌不休,资金却借道ETF越跌越买。沪深交易所数据显示,截至4月21日,医疗ETF(512170)近6日累计下跌5.79%,资金坚定逆行增仓,连续净申购合计达14.36亿元

消息面上,在刚刚披露的2023年一季报中,多位医药基金经理对于后市的看法也变得更加乐观

融通基金万民远表示,2023年医药板块在基本面改善和政策边际改善双重驱动下,有望迎来估值提升,乐观看待板块中长期前景,整体仍处底部的医药板块不缺结构性机会

摩根基金认为,医药板块在经历了近两年的调整之后,压制因素正在逐渐淡去。随着各种利好因素纷至沓来,行业正处于由量变向质变的转变当中。

安信基金池陈森认为2023会是医药板块景气度变化比较大的一年,长期依旧看好医药板块中制造升级、创新升级和消费升级三个方向。

此外,多家券商最新研报也提示医药医疗板块投资机遇。

中金公司表示,业绩期进入尾声,关注医药医疗二季度复苏及低基数下的投资机遇。中信证券表示,配置上继续坚守受益于全球流动性拐点和院端复苏的医药板块。上海证券认为,进入2023年伴随着国内经济复苏,对医疗服务行业阶段性不利影响逐渐消除,受压制的医疗服务刚需及消费医疗需求陆续释放,预计医疗服务机构一季度业绩有望逐步兑现

国联证券《行业比较月报(2023年4月):核心资产中医疗健康板块配置价值凸显》表示,我们通过基本面、估值和拥挤度等指标构建行业打分模型,居前的行业主要有:电力设备、农林牧渔、基础化工、食品饮料、煤炭、医药生物和环保。其中医药生物当前处在低估低配状态,且此前集采的负面冲击有所缓解,行业有望重回景气区间,建议关注创新药、中药以及年报季报业绩表现较好的医疗器械板块机会。

值得一提的是,连日来的调整行情下,医疗板块估值水平再度逼近历史极限低值。Wind数据显示,截至收盘,医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数最新PE估值23.96倍,历史分位点0.68%,低于指数发布以来逾99%的时间区间,当前时点估值性价比尤为突出

资料显示,医疗ETF(512170)成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械直接受益于后疫情时代医疗新基建,权重近4成;同时覆盖8只CXO龙头概念股。医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势,具备长期国民级需求增长和高成长双重特性。

二、【券商ETF(512000)】

今日大金融走势低迷,东方财富绩后大跌逾6%,带动板块个股集体下行,华鑫股份跌超3%,长城证券、广发证券、东方证券等跌幅居前;上涨方面,华安证券、湘财股份、国盛金控三股逆市收红。截至收盘,中证全指证券公司指数收跌1.65%

代表ETF方面,A股顶流券商ETF(512000)低开后震荡下行,尾盘小幅回升,收跌1.71%,失守半年线、年线两条均线,全天成交额6.98亿元,较前一交易日缩量26%。

消息面上,上周五盘后,东方财富发布2023年一季报。报告期内,公司实现营业收入28.10亿元,同比下降12.09%,实现归母净利润20.29亿元,同比下降6.54%。

值得注意的是,截至目前,已有12家上市券商披露了一季度业绩,除东方财富外,其余归母净利润均实现正增长,其中8家增幅超200%,占比过半。

显然东方财富一季度业绩与其他上市券商发生一定背离,市场分析人士解读指,这主要是因为东方财富业务结构以财富管理业务为主,而其他券商业绩则受自营业务影响较大。

从市场表现看,2023年一季度资本市场出现回暖迹象,但市场活跃度仍未回升。今年一季度A股主要指数表现大幅优于去年同期,因此自营业务规模较大,且以权益类投资品种为主的券商普遍在去年同期的低基数下实现业绩的同比增长。然而同期A股成交额同比下降11.3%,以财富管理业务为主的东方财富受到影响业绩出现下滑。

但东方财富整体仍保持稳健,业绩波动较小。以整体口径计算,目前已披露一季报(或业绩快报)的12家券商合并净利润增长102.83%同比实现翻番,显示券商业绩否极泰来

与此同时,与券商经验业绩显著改善相对应的是,券商板块股价表现却不尽人意,开年以来,中证全指证券公司指数涨幅为3.78%,低于上证指数的6.03%

国泰君安对此认为,目前市场对非银板块业绩有超预期表现的关注度并不高,这反映市场认为经济复苏持续性不强的悲观预期。保险和券商板块自身的业绩拐点已现,但因为市场风格的原因并未被市场给予充分的关注

市场分析人士表示,券商指数的估值相对较低,目前PB仅为1.3倍左右,处于10.88%分位数的历史底部,这一估值水平并没有很好的反应出板块的基本面改善、政策预期等情况,券商板块已经具备一定的长期价值机会

展望后市,山西证券表示,2023年一季度国内经济运行平稳,市场主要指数整体上涨,全面注册制正式实施,资本市场迎来较好发展契机,预计券商业绩将在一季度有明显提升,关注一季报业绩改善带来的板块热度提升

中航证券认为,一季度券商业绩有望回暖,近期券商财富管理业务表现向好,随着市场波动减缓,券商投资业务有望改善,券商作为β属性较强的板块,估值有望抬升

值得注意的是,伴随着券商板块基本面全面复苏,各路资金已借道ETF积极布局。Wind数据显示,券商ETF(512000)最新单日获资金净申购2.97亿元,最近3日资金连续净申购4.66亿元。拉长时间看,券商ETF(512000)近60日资金净流入39日,累计增仓10.46亿元

资料显示,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数,一键囊括49只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

风险提示:医疗ETF被动跟踪中证医疗指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31;券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现!根据基金管理人的评估,医疗ETF、券商ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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